俄罗斯·专享会官方网站

中央激励疏导新一轮大规模设备更新，机床及零部件有望受益。中共中央总书记、国度主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平在中央财经委员会第四次会议上强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的沉要行动，要激励疏导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。机床刀具等通用设备领域及油服等景气宇旋转向上的专用设备行业目前底部特点显著，政策激励布景下，高技术造作业本钱开支有望提速，刺激机械设备行业需要回升。建议关注：数控机床、工业机械人及油服等方向的投资机遇,推荐:华中数控（300161.SZ）、杰瑞股份（002353.SZ）。

CME观测2月挖掘机国内销量5400台左右，关注工程机械边际改善机遇。CME预估2024年2月挖掘机（含出口）销量13700台左右，同比降落36%左右，降幅环比扩大。其中，国内市场受春节长假影响，预估销量5400台，同比降落53%左右。出口市场预估销量8300台，同比降落17%左右。2024年1-2月，中国挖掘机械整体销量2.6万台，同比降落18%左右，其中国内市场10821台，同比降落27.5%，出话柄现15255台，同比降落10%左右。我们以为，国内市场随着政策效应的逐步显露，有望进入不变复原阶段；出口维持肯定韧性，建议持续关注强α龙头公司：徐工机械（000425.SZ）、三一沉工（600031.SH）、中联沉科（000157.SZ）。

NVIDIA将进行GTC大会，人形机械人板块有望迎来新催化。人形机械人近期催化较多：1）NVIDIA颁发将于3月18日至21日在圣何塞会议中心进行GTC 2024大会。届时OpenAI、微软、Google、Meta AI等一千余家沉磅嘉宾将参会，Agility Robotics、波士顿动力公司、迪士尼和Google DeepMind等公司还将在现场展出25款机械人，蕴含人形机械人、工业机械手等。2）Open AI颁布Sora视频天生模型；谷歌颁布最新Gemini模型等，同样有望对作为AI终极状态的人形机械人形成催化。3）优必选Walker S在新能源车厂进杏装实训”工作，蕴含移动产线启停自适应行走、鲁棒里程计与行走规划、感知自主操作与系统数据通讯与工作调度等。

行业前期受市场风格切换影响调整较多，当前具备肯定安全边际。Tier1厂商三花智控、拓普集团布局人形机械人主题零部件出产基地建设，产业在向贸易化、规；中。建议关注（一）有望进入Tesla产业链的总成三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）；（二）价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、柯力传感（603662.SH）等。

能源设备回调充分，关注超跌反弹机遇。国际能源署预测2025年全球核能发电量将创汗青新高，到2025岁首，可再生能源将超过煤炭，占全球总发电量的三分之一以上。到2026年，蕴含太阳能、风能等可再生能源以及核能在内的低排放能源预计将占全球发电量的近一半。我们以为，“双碳”指标引领下列国将加快清洁低碳新能源转型，新能源行业有望维持急剧增长，当前新能源设备回调充分，已在估值底部。建议关注超跌反弹机遇。